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Analisi di Davide del titolo CLFD : La fibra ottica recupera margini dopo il rallentamento degli investimenti

30/04/2025•Davide Ferri•CLFD

Ricostruzione storica del 2025 redatta successivamente. La data dell’articolo nel database coincide con la data di acquisto registrata e non con una pubblicazione originale.

Nel 2025 analizzo Clearfield come produttore di componenti per le reti in fibra ottica. Il fatturato dipende dai programmi di investimento degli operatori di telecomunicazione e dal calendario dei cantieri.

Nell'esercizio fiscale concluso il 30 settembre i ricavi delle attività continuative raggiungono 150,1 milioni di dollari, contro 125,6 milioni nel 2024. Il margine lordo sale dal 20,6 al 33,7 per cento. Il recupero dei margini è più significativo della sola crescita delle vendite.

Il risultato operativo delle attività continuative passa da una perdita di 19,2 milioni a un utile di 2,1 milioni. L'utile netto delle attività continuative raggiunge 6,3 milioni contro una perdita di 8,5 milioni nell'anno precedente.

Distinguo queste grandezze dai risultati delle attività cessate e dalle eventuali svalutazioni. Le operazioni straordinarie possono modificare il risultato consolidato senza descrivere fedelmente il business ancora in funzione.

Concludo rilevando un recupero della redditività delle attività continuative. La sostenibilità dipende però dal ritmo degli investimenti nelle reti e dalla gestione delle scorte.

Davide Ferri

Davide Ferri è analista finanziario specializzato nello studio delle small cap statunitensi ed europee da oltre dieci anni. Esamina bilanci, trimestrali, vantaggi competitivi, flussi di cassa, rischi industriali e valutazioni, con attenzione alla qualità della gestione e alla solidità finanziaria. Attraverso Alpha Small Cap pubblica approfondimenti indipendenti e segue il proprio portafoglio perso

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