Analisi di Davide del titolo AGYS

Analisi storica riferita al 2022, redatta nel 2026. La data dell’articolo corrisponde alla data di acquisto registrata e non indica una pubblicazione nel 2022. Nel 2022 considero Agilysys una delle realtà software da osservare nel settore dell'ospitalità. L'azienda sviluppa soluzioni per hotel, resort, casinò e strutture ricettive, con un modello che combina vendite software, abbonamenti e servizi di manutenzione. La trimestrale terminata a settembre mostra ricavi record di 47,7 milioni di dollari, in crescita del 26 per cento. I ricavi ricorrenti raggiungono 29 milioni, pari al 60,8 per cento del totale, mentre quelli da abbonamento aumentano del 28,6 per cento. L'EBITDA rettificato ammonta a 7,4 milioni e l'utile netto a 3,1 milioni. La liquidità si mantiene intorno a 96 milioni. Apprezzo soprattutto il peso dei ricavi ripetibili, che può migliorare la prevedibilità del business. Non trascuro tuttavia il margine lordo sceso al 61,5 per cento, rispetto al 64 per cento dell'anno precedente, e il rischio di una riduzione degli investimenti tecnologici da parte degli operatori alberghieri.